Вот наткнулся на статью, которая показалась интересной из-за простых сравнений. Перевел я частично, и там где написано "Бла-бла-бла" просто был неинтересный мне анализ рыночной ситуации на момент написания статьи, который я упустил. joker
Автор - Joe Ponzio
Одной из тем, которые я затрагивал, была основы экономики. Точнее, два закона экономики, которые не могут быть нарушены, и которые является первичными в инвестиционном успехе:
1. Спрос и предложение могут находится в дисбалансе в течение долгого времени; но, они всегда работают для равновесия на долгосрочную перспективу; и,
2. Кто бы ни управлял ценами, получает деньги.
Вы не должны быть экономическим гуру, чтобы понять эти законы. Однако, не понимание этих законов может быть пагубным для Вашего портфеля. Сегодня, мы рассмотрим первый пункт, а второй я раскрою в следующей статье (обещаю, не позже чем через месяц).
Спрос и предложение в повседневной жизни
Когда дело доходит до денег, рынков, бизнеса, экономики... все работает над спросом и предложением. Вместо того, чтобы вступать в связку диких тангенсов, теоретической напыщенной речи, и глубоких обсуждений экономики, я покажу Вам великолепный пример в мире спроса и предложения, и как эти два закона ценообразование взаимодействуют: eBay.
Даже если Вы не пользовались этим прежде, Вы должны знать что eBay — аукционный веб-сайт, который позволяет Вам превращать мусор в своем гараже в наличные. Совсем недавно я купил совершенно новую копию книги CRB Commodity Yearbook 2006 года, поскольку мои дети превратили мою в книжку-раскраску. Я мог бы купить новую в Бюро по изучению товарных рынков за 100$. Вместо этого я купил эту книгу на eBay за 11,65$.
Почему я смог купить книгу и CD за 100$ на eBay всего за 11,65$? Спрос и предложение. Очень мало людей интересуются покупкой копии CRB Commodity Yearbook 2006 года (небольшой спрос), таким образом, цена низкая и соблазняет покупателей выходить на рынок.
Спрос и предложение на фондовых рынках
Спрос и предложение легко понять, и Вы видите это каждый день на фондовых рынках. Когда Вы покупаете акции, Вы покупаете их у кого-то. Когда Вы продаете, Вы продаете кому-то. Спрос и предложение определяет, какой путь выберет цена.
Если есть большое количество акций требуемых для покупки, чем немедленно доступных от продавцов, цена повышается. В этом случае есть большой спрос (заинтересованные покупатели), но не очень большое предложение (мало продавцов). Повышение цены акций приведет к одной из двух вещей которая сбалансирует спрос и предложение
1. Покупатели становятся менее интересующимися покупкой по более высоким ценам, таким образом сокращается спрос и увеличивается предложение; и/или,
2. Продавцы становятся более интересующимися продажей по более высоким ценам, таким образом увеличивая предложение акций для продажи, пока не встретит спрос
Противоположность верна, когда на продажу предложено больше акций чем есть заинтересованных покупателей — продавцы становятся менее интересующимися продажей по более низким ценам, а покупатели становятся более интересующимися покупкой по более низким ценам.
Спрос и предложение может находится в дисбалансе некоторое время, который в конечном счете перемещает курсы акций вверх и вниз очень быстро. Мы видели, как это недавно произошло с акционерными банками — Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, и другие. Было огромное количество продавцов; все пытались продавать эти акции. Было очень небольшой спрос на покупку этих акции; цены упали быстро и трудно пытались сократить интерес продавцов и увеличить спрос покупателей.
Спрос и предложение: Понимание этого на примере eBay
Вот то, как eBay работает: пользователь отправляет позицию для продажи и устанавливает стартовую цену (возможно минимальную). Тогда, посетители предлагают цену по той позиции. Каждое предложение выше чем предыдущее, пока спрос и предложение не входят в баланс. То есть, пока цена не достигает того уровня, на котором цена точно высокая.
Когда это происходит, позиция переходит к тому кто предложил самую высокую цену.
Теперь, цена может быть намного меньше чем продавец надеялся получить за свою позицию; или, позиция может продаться намного выше чем та цена, что продавец надеялся получить. Это бывает. Но... в этом есть урок: Спрос и предложение определяет цены; надежда не является инвестиционной стратегией.
Эластичность спроса и предложения
В идеальном мире спрос и предложение был бы в идеальном балансе, цены всегда будут эффективны, и у меня было бы немного больше волос. К сожалению (особенно для меня), мир не является совершенным. Спрос и предложение находится в дисбалансе время от времени, который дарит инвесторам возможность получить прибыль или существенный убыток
Вы не должны смотреть дальше чем пузырь интернет-компаний. В начале 1990-ых спрос на технологические компании рос немного быстрее, чем предложение больших фирм. Цены увеличились.
К концу 1990-ых спрос на технологию был настолько высок, что спекулянты не могли купить их достаточно быстро. Не имело значения, делала ли компания деньги — на что походил бизнес. Предложение акций было низко относительно спроса, и цены должны были вырасти... на некоторое время.
К началу 2000-ых пузырь сформировался — спрос и предложение были в сильном дисбалансе и что-то должно было сдаться. Спрос и предложение, в долгосрочной перспективе, будет всегда пытаться найти равновесие. Для этого в технических акциях, цены поражают критическую массу высоко, высушивая спрос и цены начают падать, затопляя рынки предложением.
Нервущаяся круглая резинка
Конечно, спрос и предложение не пребывают в дисбалансе только для того что бы прийти в равновесие. Вместо этого думайте об этом как о круглой резинке — растягивающийся, поскольку они добираются в дисбалансе, и затем сжимаются назад. Чем больше Вы растяните резинку, тем тяжелее сжаться назад.
Когда Вы отпускаете ту круглою резинку назад, она обычно не заканчивается как идеальный круг. Вместо этого это больше походит на лапшу — частично или полностью лишенный слабости во всех концах. Где тугая резинка имеет много спроса (давление) и очень мало предложения (дополнительное пространство, чтобы растянуться); у мягкой резинки нет никакого спроса и очень небольшое предложение.
За исключением экономики, резинка не может порваться. Спрос может исчезнуть, когда продукт или услуга становится устаревшим, когда резинка сжимается. Иначе, круглая резинка
будет растянута и сжиматься как попытка спроса и предложения найти равновесие.
*****
Бла-бла-бла
******
Вернемся к закону, который не может быть нарушен
Когда спрос и предложение находятся в дисбалансе, ценовое изменение — в акциях, в сырье, на eBay. В краткосрочном это может привести к массивным пузырям и взрывам выворачивания кишки. В долгосрочном, однако, спрос и предложение будет всегда пытаться работать для равновесия, и лучший способ сбалансировать их, поднимать или опускать цены.
Нет никакого лучшего способа соблазнить людей увеличивать предложение и одновременно сокращать спрос (то есть, помощь сбалансировала спрос и предложение назад) чем, повышать цену пользующейся большим спросом позиции. Это - закон, который не может быть нарушен.
Если у Вас есть понимание особенностей спроса и предложения Ваших инвестиций, и если Вы понимаете второй нерушимый закон (кто бы ни управлял ценами, получает деньги), у Вас будет иметь почти все, что Вы должны знать, что произойдет.
Что Вы сделали бы по-другому, если бы Вы знали точно, что произошло бы, даже при том, что Вы не знали, когда это произойдет?
Перевел joker
Комментариев нет:
Отправить комментарий
ОСТАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ